Latvijas "zelta vīzas" – risinājums īstermiņā. Kas pēc tam?

Jau labu laiku aktualitāti nezaudējoša tēma Latvijā ir termiņuzturēšanās atļaujas (TUA). Viedokļi ir stipri polarizēti – no pilnīgas un tūlītējas atcelšanas atbalsta līdz uzskatam, ka TUA programmas pastāvēšana ir visas Latvijas tautsaimniecības balsts.

Parasti šādi jautājumi nav centrālās bankas kompetencē. Taču, vērojot, cik straujos tempos šobrīd atdziest Latvijas ekonomika, ir jāizmanto visi pieejamie instrumenti, lai šo atdzišanas procesu pēc iespējas mazinātu. Līdz ar to TUA kā viens no potenciālajiem ekonomikas sildīšanas instrumentiem ir nonācis arī Latvijas Bankas redzeslokā. Esam veikuši TUA analīzi no makroekonomiskās ietekmes viedokļa, un jāsecina, ka tai ir gan pozitīvās, gan negatīvās iezīmes.

Uzskaitot ieguvumus, Latvijas Bankas aprēķini liecina, ka TUA programma dod aptuveni 1.5% no iekšzemes kopprodukta (IKP) un ienes budžetā apmēram 30-40 miljonu eiro ieņēmumus gadā. Taču vienlaikus TUA programma rada vairākus vidēja un ilgāka termiņa riskus, kas var nelabvēlīgi ietekmēt Latvijas tautsaimniecības izaugsmes potenciālu. Ilgstoši uzturot liberālus programmas nosacījumus, pastāv risks ekonomisko aktivitāti un darbaspēku arvien vairāk novirzīt uz nekustamo īpašumu nozari un būvniecību, atņemot resursus ražojošajām un Latvijas ilgtermiņa konkurētspēju veidojošajām nozarēm.

Līdz ar to, no makroekonomiskā viedokļa raugoties, TUA programmas kontekstā nozīmīgākais uzdevums ir mainīt tās akcentus un veicināt investīcijas tieši ražojošajā sfērā. Savukārt nekustamā īpašuma un būvniecības nozaru atbalsts, uz laiku mīkstinot TUA nosacījumus, varētu būt tikai īstermiņa risinājums, kas piemērojams tautsaimniecības atdzišanas fāzē un nekādā ziņā nevar kalpot kā Latvijas tautsaimniecības ilgtermiņa izaugsmi nodrošinošs faktors. Latvijas izaugsmei ilgtermiņā joprojām svarīgākais priekšnoteikums būs uz zināšanām balstītu preču un pakalpojumu attīstība, un tam savukārt kritiski svarīgs priekšnoteikums ir kvalitatīvas izglītības sistēmas eksistence valstī.

Kas ir TUA?

Termiņuzturēšanās atļaujas, dažreiz dēvētas arī par zelta vīzām [1], sniedz iespēju ārzemju investoriem uzturēties un brīvi ceļot Eiropā (26 Šengenas zonas valstīs). Lai gan TUA ir domāts kā papildu bonuss, ko investors var iegūt, tas nereti kalpo kā mērķis veikt investīciju. Līdzīgas ārvalstu investoru uzturēšanās shēmas jau sen izmantotas ASV, Kanādā, Lielbritānijā un citās pasaules valstīs, savukārt Eiropā popularitāti tās ieguva pēc finanšu krīzes, jo deva iespēju krīzes skartajām valstīm piesaistīt papildu līdzekļus no ārvalstu investoriem, tādējādi gūstot iespēju ātrāk atkopties no recesijas.

Investori ir ieinteresēti iegūt uzturēšanas atļauju, kas tiks pieņemta iespējami vairāk valstīs, atvieglojot ceļošanu, garantēs drošu uzturēšanās vietu, ļaus ietaupīt naudu uz nodokļu rēķina. Tur, kur ir pieprasījums, jābūt arī piedāvājumam – un daudzas valstis labprāt to rada, jo turīgie ārvalstu investori ir gatavi maksāt visai prāvas summas, lai iegūtu šīs atļaujas. Eiropas Savienības dalībvalstu zelta vīzas ir īpaši pievilcīgas investoriem ne tikai plašo iespēju, bet arī salīdzinoši zemākas cenas dēļ.

Arī Latvijai joprojām atrodoties recesijā, 2010. gada 1. jūlijā tika aizsākta TUA programma ar mērķi palīdzēt atgūt pozitīvu ekonomikas izaugsmi.

Pēdējie grozījumi Imigrācijas likumā

Kopš 2010. gada nosacījumi, uz kuriem ārvalstu investoriem tiek izsniegtas TUA, ir kļuvuši tikai stingrāki. Pēdējo reizi grozījumus Imigrācijas likumā Saeima pieņēma 2014. gada maijā, bet spēkā tie stājās 2014. gada septembrī. Grozījumi galvenokārt skāra nekustamā īpašuma nozari, paredzot, ka iegādes brīdī viena funkcionāli saistīta apbūvēta nekustamā īpašuma vērtībai jābūt ne zemākai par 250 000 eiro ar minimālo kadastrālo vērtību 80 000 eiro. Papildus likums paredz arī 5% iemaksu valsts budžetā no nekustamā īpašuma vērtības.

Iepriekšējie regulējumi noteica, ka TUA pret investīciju nekustamajā īpašumā varēja iegūt pret ievērojami izdevīgākiem nosacījumiem, iegādājoties vienu vai vairākus nekustamos īpašumus vismaz 142 300 eiro (100 000 latu) vērtībā Rīgā vai 71 150 eiro (50 000 latu) vērtībā ārpus Rīgas reģiona pilsētām.

Pastāv arī iespēja saņemt TUA, veicot 35 000 vai 150 000 eiro ieguldījumu kapitālsabiedrībā. Zemākais minimālā ieguldījuma slieksnis attiecas uz kapitālsabiedrību, kurā nodarbināti ne vairāk kā 50 darbinieki un kuras apgrozījums vai gada bilance nepārsniedz 10 miljonus eiro. TUA tiek izsniegta arī pret ieguldījumiem Latvijas Republikas kredītiestādē vismaz 280 000 eiro apmērā, kā arī iegādājoties īpašus valsts vērtspapīrus 250 000 eiro vērtībā ar procentu likmi 0%. Abos no šiem variantiem investoram papildus jāveic arī 25 000 eiro iemaksa valsts budžetā, lai iegūtu pirmreizējo TUA.

Kāda ir bijusi interese par mūsu TUA līdz pēdējiem grozījumiem likumdošanā?

Pilsonības un migrācijas lietu pārvaldes (PMLP) rīcībā esošā statistika norāda, ka līdz 2015. gada janvārim ir iesniegti 6645 termiņuzturēšanās pieteikumi ar kopējo investīciju apjomu aptuveni 1.26 miljardu eiro apmērā.

1. attēls. Investīcijas ar mērķi saņemt TUA (milj. eiro)

Datu avots: Pilsonības un migrācijas lietu pārvalde

2. attēls. Investīciju procentuālais sadalījums (2010-2014)  

Datu avots: Pilsonības un migrācijas lietu pārvalde

Jau kopš TUA programmas sākuma vispieprasītākais investīciju veids bija investīcijas nekustamajā īpašumā, pieprasījumam ar katru gadu pieaugot. Kopumā investīcijas nekustamajā īpašumā veido 83.6% no visām investīcijām. Aptuveni 63% no visām investīcijām nekustamajā īpašumā bijušas robežās no 125 līdz 200 tūkstošiem eiro. Tikai 5.2% no visām investīcijām ir nonākušas kapitālsabiedrībās, kas ir satraucoša tendence, domājot par šīs programmas nozīmi valsts ilgtermiņa konkurētspējas nodrošināšanā.

3. attēls. Investīciju skaits nekustamajā īpašumā sadalījumā pa cenu grupām (2010-2014)

Datu avots: Pilsonības un migrācijas lietu pārvalde

* Cenu grupas norādītas tūkstošos EUR

Nekustamie īpašumi pārsvarā iegādāti Rīgā un Jūrmalā, seko Ozolnieki, Cēsis, Babīte, Mārupe un Saulkrasti. Lielākā daļa no pieteikto personu skaita nāk no Krievijas (70%). Iemesls tam varētu būt tuvais ģeogrāfiskais novietojums, salīdzinoši pievilcīgā TUA cena, kā arī praktiski neesošā valodas barjera. Otro vietu ieņem Ķīnas iedzīvotāji (8%), nedaudz apsteidzot trešās vietas ieguvējus - Ukrainas iedzīvotājus (7.5%). Taču līdz ar Imigrācijas likuma izmaiņām, kas stājās spēkā pagājušā gada septembrī, interese par Latvijas TUA ir praktiski pavisam zaudēta.

Vai esam konkurētspējīgi investoru vīzu tirgū?

Galvenais secinājums, ko var izdarīt, izvērtējot situāciju citās valstīs, ir tāds, ka pieprasījums pēc uzturēšanās atļaujām ir pietiekami liels. Tirgus pastāv, un galvenais jautājums ir tas, vai mēs vēlamies šajā tirgū piedalīties un vai būsim gatavi atgriezties tirgū ar konkurētspējīgu piedāvājumu.

Liela daļa Eiropas valstu piedāvā uzturēšanās atļaujas vai pilsonību pret investīcijām – atšķiras vienīgi nosacījumi, pret kādiem tiek izsniegta atļauja un cik valstīs var brīvi pārvietoties ar šo atļauju.

Lielākajā daļā no aspektiem esam pievilcīgi uz citu valstu fona: kā Eiropas Savienības dalībvalsts drošības ziņā esam pievilcīga vieta; 5 gadu termiņš, uz kuru izsniedzam TUA, ir optimāls; pieteikuma apstrādes laiks ir pietiekami ātrs; mēs nepieprasām investoriem pavadīt noteiktu laiku Latvijā un esam augstajā 14. vietā pēc valstu skaita, kurās brīvi varam ceļot (The Henley & Partners Visa Restriction Index). Arī cenas ziņā esam salīdzinoši konkurētspējīgi, ja skatāmies uz investīcijām kapitālsabiedrībās (35 000 eiro nelielos uzņēmumos). Šeit izkonkurējam gan tādas lielvalstis kā ASV, Lielbritāniju, Kanādu, gan lielu daļu citu Eiropas valstu.

Par mūsu tiešajiem konkurentiem varam uzskatīt lietuviešus. Lietuva piedāvā TUA uz vienu gadu pret investīcijām uzņēmuma sākumkapitālā aptuveni 15 000 eiro apmērā. Lietuvieši piedāvā labāku cenu, taču nepievilcīgāku piedāvājumu padara tas, ka investīcija jāveic jaunā uzņēmumā. Iespējams, ka arī mums būtu vērts vismaz izskatīt šo lietuviešu pieredzi.

Ja skatāmies uz investīcijām nekustamajos īpašumos, tad neesam tik konkurētspējīgi. Par tiem pašiem 250 000 eiro TUA var saņemt, iegādājoties nekustamo īpašumu Grieķijā. Latvijas gadījumā jāveic arī 5% iemaksu valsts budžetā, tāpēc Grieķijas nosacījumi ir pat izdevīgāki. Jādomā, ka 250 000 eiro liels ieguldījums nekustamajā īpašumā Grieķijā ir pievilcīgāks ne vien valsts ģeogrāfiskā novietojuma dēļ, bet arī parocīgāks izīrēšanai nekā Latvijā.

TUA pozitīvie aspekti

Ietekme uz ekonomiku un budžetu

Pēc Latvijas Bankas aprēķiniem, TUA Latvijas tautsaimniecības izaugsmē tiešā veidā nodrošina 0.4-0.5% no IKP gadā, taču, pierēķinot netiešo ietekmi, TUA kopējais pienesums ir aptuveni 1.5% no IKP jeb 350 miljoni eiro. Šis novērtējums aprēķināts ietekmei līdz 2014. gada 1. septembra grozījumiem Imigrācijas likumā.

Investoru programma savu pozitīvo ietekmi atstāj arī uz nodokļu iekasējumiem. TUA programma nodrošināja vismaz 30 miljonus eiro jeb 0.5% no nodokļu un nodevu ieņēmumiem valsts budžetā gadā. Faktiski samaksāto nodokļu un nodevu apjoms ir lielāks, jo novērtējumā nav iekļauti nodokļi, kuri tiek samaksāti par juridiskajiem, finanšu un citiem pakalpojumiem neilgi pirms un pēc darījumu kārtošanas. Nav iekļauti arī šo pakalpojumu sniedzēju ienākumu un nodrošināto darbvietu pienesums tautsaimniecībai un budžetam, kā arī multiplikatīvie efekti.

Pozitīvā ietekme uz ekonomiku un nodokļiem, iespējams, ir bijusi vēl lielāka PMLP statistikas metodoloģijas dēļ. Gan pieteikumu skaits, gan investīciju apjoms tiek piefiksēts tajā brīdī, kad PMLP saņem TUA pieteikumu, nevis tajā brīdī, kad tiek veikta investīcija. Līdz ar to tiek apgrūtināti aprēķini par to, cik liela konkrētā periodā ir bijusi ietekme uz ekonomiku. Piemēram, ja investors 2013. gadā iegādājās nekustamo īpašumu Rīgā vismaz par 142 300 eiro, tad šis investors ir tiesīgs pieprasīt TUA arī pēc 2014. gada septembra.

Patlaban ģeopolitiskā fona dēļ investori ir kļuvuši piesardzīgi. Līdz ar to investīcijas sarūk arī iepriekš strauji augošajā būvniecībā. Būvniecības nozares devums reālajā IKP samazinās, līdz ar to pēdējos ceturkšņos turpina samazināties arī reālā IKP izaugsmes tempi. 2015. gadam Latvijas Banka samazinājusi izaugsmes tempu prognozes līdz 2%, taču pastāv risks, ka izaugsme varētu būt arī zemāka. Pašlaik spēkā ir divas Eiropas fondu programmas (2007. - 2013. gadam, kas tiek apgūta līdz 2015. gada beigām, un 2014. – 2020. gadam), un, ja nebūtu pieejami šie līdzekļi, tad situācija būtu vēl bēdīgāka.

4. attēls. Nozaru devums reālā IKP gada pārmaiņās, procentu punkti

Datu avots: Centrālā statistikas pārvalde (CSP), Eurostat

Ietekme uz darba tirgu

Tiešu pozitīvu un nozīmīgu ietekmi uz darba tirgu ārzemnieku pieprasījums pēc nekustamā īpašuma atstāj uz būvniecības sektorā nodarbinātajiem. Krīzes laikā būvniecības nozarē darbu zaudēja daudzi cilvēki un liela daļa no tiem bija spiesti meklēt darbu ārzemēs. Kopš 2010. gada situācija būvniecībā uzlabojusies un gadu no gada pakāpeniski pieaug šajā nozarē nodarbināto skaits. Pastāv iespēja, ka daļa no izbraukušā darbaspēka ir varējusi atgriezties Latvijā, jo ir bijusi spējīga atrast darbu tepat. TUA pieprasījums rada darba vietas gan ar būvniecību saistītās nozarēs, kas nodarbina arhitektus, dizainerus, dārzniekus u.c., gan arī mazāk saistītās nozarēs, nodarbinot auklītes, apsargus, šoferus u.c. Ja nerezidenti papildus nekustamajam īpašumam investīcijas veic arī uzņēmumā, tad tas var radīt jaunas darba vietas dažādās nozarēs. Visas šīs papildus radītās darba vietas, ļoti iespējams, ļauj kādam vai nu atgriezties Latvijā, vai no tās neaizbraukt.

5. attēls. Nodarbināto skaits, tūkst.

Datu avots: CSP

Ietekme uz uzņēmējdarbību

Pozitīvu ietekmi TUA atstāj uz uzņēmumiem, kas darbojas nozarēs, kuras īpaši cieta krīzes laikā: nekustamais īpašums un būvniecība. Darījumi ar nekustamo īpašumu rada veselīgu aktivitāti nekustamā īpašuma tirgū. Tiek izpārdoti gan gatavie nekustamie īpašumi, gan renovētie, gan jaunbūves. Mājokļu renovācija un jaunu mājokļu būvniecība ne vien palīdz attīstīties būvniecības sektoram, bet arī parūpējas par veco ēku uzlabojumiem, kuri, iespējams, bez ārzemnieku pieprasījuma netiktu veikti.

Tomēr jāpatur prātā, ka pārāk liela resursu novirzīšana tieši uz šīm nozarēm nav ilgtspējīgs risinājums. Ja šis aspekts netiek kontrolēts un ilgtermiņā neveicinām resursu novirzīšanu uz ražojošajām nozarēm, tas mūs var novest pie līdzīgas situācijas, kāda bija vērojama pirmskrīzes "treknajos gados".

Ietekme uz finanšu stabilitāti

Dzīvojamo ēku būvniecība sāka straujāk augt 2013. gadā – pirms tam tirgū tika piedāvāts jau esošais dzīvojamais fonds. TUA radītais pieprasījums pēc nekustamā īpašuma ļāva pārdot īpašumus, kuriem nebija pietiekami liels pieprasījums no vietējo iedzīvotāju puses, kas savukārt deva iespēju cilvēkiem atdot savus parādus. Parādu atmaksa devusi nozīmīgu devumu gan mājsaimniecību, gan finanšu un nefinanšu uzņēmumu finansiālās stabilitātes uzlabošanā.

6. attēls. Kredītu maksājumu kavējumi virs 180 dienām, milj. EUR

Datu avots: Finanšu un kapitāla tirgus komisija

TUA negatīvie aspekti

Valsts drošība

Būtisks TUA programmas risks ir saistīts ar draudiem valsts drošībai. Nepietiekama ārvalstu investoru kontrole var novest gan pie palielinātas organizētās noziedzības, gan citiem valsts iekšējās drošības draudiem. Pēdējo laiku ģeopolitiskās situācijas attīstība var likt bažīties arī par valsts ārējo drošību. Tā kā centrālā banka nav eksperts valsts drošības jautājumos, detalizēta šī aspekta analīze jāatstāj Drošības policijas ziņā. Šādiem nolūkiem arī tika paredzēta papildu iemaksa valsts budžetā 5% vērtībā no nekustamā īpašuma darījuma summas, kas stājās spēkā ar pagājušā gada septembri. Saglabājot šo 5% iemaksu, pastāv iespēja uzlabot TUA programmas drošības aspektus arī turpmāk. Taču, ja Drošības policija, pat pēc papildu līdzekļu piešķiršanas, būs spiesta atzīt, ka nespēj izkontrolēt visus pietiekumu iesniedzējus pietiekamā apjomā, tad arī mūsu analīze par potenciālajiem ieguvumiem un zaudējumiem no programmas vairs nav īsti spēkā – valsts drošība neapšaubāmi ir svarīgāka par jebkuru makroekonomisko ieguvumu.

Nekustamā īpašuma cenu pieaugums

Kopš 2010. gada nekustamā īpašuma tirgū vērojams visai būtisks cenu pieaugums, kas var apgrūtināt vietējo iedzīvotāju iespēju tikt pie kvalitatīva mājokļa. Redzam gan, ka TUA ietekmē galvenokārt pieaug jaunu mājokļu cenas, un ievērojami vairāk tās pieaug jaunbūvēm Vecrīgas un Rīgas centra rajonos. Varam secināt, ka cenu kāpums galvenokārt vērojams luksusa segmentā, kas līdz šim mazāk ietekmējis vidējas pārticības ģimeņu iespējas iegādāties mājokli. Taču, līdz ar iespējamo sliekšņa mazināšanu, šī negatīvā ietekme varētu pieaugt.

7. attēls. Mājokļu cenu indekss (2010=100)

Datu avots: CSP

Valsts tautsaimniecības struktūras izmaiņas

TUA ietekmē veidojas riski, kas saistīti ar tautsaimniecības resursu pārdali no ražojošā sektora uz būvniecības un nekustamā īpašuma sektoriem. Kopš 2010. gada nodarbināto skaits būvniecībā un nekustamajā īpašumā aug un procentuāli veido arvien lielāku daļu no visiem nodarbinātajiem. Tikmēr rūpniecībā nodarbināto skaits pēdējos gadus samazinās. Rezultātā ir aizsākusies valsts ilgtspējai nelabvēlīga cilvēkresursu novirzīšana uz mazāk produktīvām nozarēm. Šādai tendencei pastāvot ilgāku laika posmu, Latvijas iespējas dzīves līmeņa ziņā panākt attīstītās Eiropas valstis samazinās.

8. attēls. Nodarbināto skaits pa izvēlētajām nozarēm (% no kopējā nodarbināto skaita)

Datu avots: CSP
* 3 ceturkšņi

Secinājums - Latvijas ekonomikai šobrīd nepieciešama TUA programma, bet vienlaicīgi jādomā par ilgtermiņa risinājumiem

Ņemot vērā visus iepriekšējos argumentus un to, cik nelabvēlīgi attīstās situācija ārvalstīs (notikumi Krievijā un Eiropas lēnā atkopšanās), varam secināt, ka Latvijai ir nepieciešami instrumenti ekonomikas sildīšanai.

Saprātīgs ekonomikas politikas solis šādā brīdī būtu pretcikliskas politikas īstenošana. Piemēram, ja valdībai būtu iepriekš uzkrāta fiskālā rezerve budžetā, tad šis būtu īstais brīdis šīs rezerves tērēt, laižot līdzekļus reālajā ekonomikā, taču šāda rezerve iepriekš nav tikusi uzkrāta. Līdz ar to īstermiņā mums neatliek daudz citu opciju kā ne vien turpināt TUA programmu, bet pat mīkstināt nosacījumus uz noteiktu laiku, lai palielinātu konkurētspēju Eiropā, tādējādi palielinot pieprasījumu pēc mūsu produkta. Šī programma kopā ar Eiropas fondu apgūšanu un kreditēšanas atsākšanu ir vieni no retajiem īstermiņa tautsaimniecības izaugsmes stimulēšanas instrumentiem, kas šobrīd ir pieejami.

Līdz ar to, no makroekonomiskās analīzes viedokļa raugoties, mūsu priekšlikumi TUA sakarā būtu šādi:

• Pirmkārt, lai stimulētu ekonomikas attīstību, šobrīd TUA nosacījumi būtu jāatvieglo. Tomēr, lai izvairītos no neefektīvas resursu izmantošanas ilgtermiņā, būtu jāparedz, ka atvieglotie nosacījumi būs spēkā tikai uz diviem gadiem. Šie divi gadi jāizmanto maksimāli produktīvi, veicot nepieciešamās reformas izglītības jomā un ieguldījumus cilvēku kapitālā.
• Otrkārt, tā kā valsts interesēs ir veicināt ieguldījumus ražojošajā sfērā, lielāku pievilcību TUA programmas ietvaros būtu jārada iespējai investēt kapitālsabiedrībās. Papildus ir apsverama minimālā sliekšņa ieguldījumiem kapitālsabiedrībās diferencēšana atkarībā no reģiona, kurā uzņēmums darbojas. Īpaši pievilcīgi nosacījumi investoru piesaistei būtu jānosaka valsts depresīvajos reģionos, kur attīstība ir īpaši nozīmīga.

Īstenojot šos priekšlikumus, tiktu atbalstīta Latvijas ekonomika brīdī, kad tās izaugsmes tempi mazinās. Turklāt mēs iegūtu laiku nepieciešamo strukturālo reformu īstenošanai, kas palīdzētu nostādīt Latvijas tautsaimniecību uz ilgtspējīgas attīstības ceļa, kas ir īstais un patiesais ekonomiskās politikas mērķis.